Τα commodity currencies παρουσιάζουν σημάδια αδυναμίας

* Η ελληνική συμφωνία απέτυχε να παράσχει στήριξη στην αγορά
* Το ευρώ κινείται καλύτερα από τα commodity currencies
* Τα αδύναμα στοιχεία για την Κίνα και οι πτωτικές εκτιμήσεις τις RBA πιέζουν το AUD
* Οι αμερικανικές μετοχές δείχνουν να έχουν κορυφώσει, θα μπορούσαν να ξεκινήσουν πτώση
* Η ισοτιμία USD/JPY συνεχίζει να δείχνει σημάδια δημιουργίας βάσης

Η αντίδραση των αγορών στο δεύτερο πακέτο στήριξης της Ελλάδας είναι λιγότερο εντυπωσιακή, με το ευρώ να αποτυγχάνει να σημειώσει κέρδη έναντι του δολαρίου στην ανακοίνωση ότι οι Έλληνες πολιτικοί συμφώνησαν στην λήψη των μέτρων προκειμένου να λάβουν τη βοήθεια των €130 δισ. Ωστόσο, μια ενδιαφέρουσα εξέλιξη είναι η υπεραπόδοση του ευρώ έναντι των commodity currencies.

Το ευρώ έχει βρεθεί κάτω από ισχυρές πιέσεις έναντι των commodity currencies για αρκετό καιρό, με αποτέλεσμα να σημειώσει νέα ιστορικά χαμηλά έναντι του δολαρίου Αυστραλίας και του δολαρίου Νέας Ζηλανδίας και οι τελευταίες εξελίξεις σε συνδυασμό με όχι και τόσο καλές ειδήσεις για τα δυο αυτά νομίσματα, ευνοούν το ευρώ. Παρατηρούμε μια συνεχιζόμενη επιδείνωση στα μακροοικονομικά στοιχεία της Κίνας, με τα τελευταία στοιχεία για το εμπορικό ισοζύγιο να μην είναι ισχυρά και αυτό θα μπορούσε να είναι ένα ‘χτύπημα’ για το δολάριο Αυστραλίας και Νέας Ζηλανδίας.

Επιπρόσθετα, η ανακοίνωση της RBA ήταν ιδιαίτερα αρνητική καθώς η κεντρική τράπεζα αναθεώρησε πτωτικά τις εκτιμήσεις της για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη το 2012. Μάλιστα είναι αξιοσημείωτο ότι η Heather Ridout, μέλος της RBA σε δηλώσεις της τόνισε ότι το αυστραλιανό δολάριο βρίσκεται σε πάρα πολύ υψηλά επίπεδα. Παρόλα αυτά εμείς δεν θα γίνουμε ακόμα υπερβολικά απαισιόδοξοι καθώς η ισοτιμία αποδεικνύεται ανθεκτική σε κάθε πυθμένα, αφού οι επιτοκιακές διαφορές διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη στήριξη του αγοραστικού ενδιαφέροντος. Η βασική μας προδιάθεση για την ισοτιμία AUDUSD είναι εξαιρετικά πτωτική τόσο τεχνικά όσο και θεμελιωδώς, αλλά σε αυτό το σημείο δεν υπάρχει η αίσθηση ότι ξεκινά μια πτωτική κίνηση. Έχουμε ξεκινήσει ήδη να ‘χτίζουμε’ πτωτικές θέσεις, αλλά θα περιμένουμε να λάβουμε μια μεγαλύτερη επιβεβαίωση πριν αυξήσουμε την έκθεσή μας.

Η ισοτιμία USDJPY συνεχίζει την εντυπωσιακή της άνοδο και οι πιθανότητες για διαμόρφωση βάσης έχουν αυξηθεί. Η επόμενη σημαντική αντίσταση εντοπίζεται στην περιοχή 78,05-78,30 και ένα κλείσιμο πάνω από αυτά τα επίπεδα θα μπορούσε να επιταχύνει την άνοδο μέχρι τα υψηλά των 79,55 γεν. Επίσης η ισοτιμία EURCHF δέχεται σημαντική στήριξη και η SNB θα νοιώσει πιο άνετα αν το ζευγάρι περάσει πάνω από το 1,2100. Τα παράγωγα στην Αμερική κινούνται χαμηλότερα και θα συνιστούσαμε να επιδείξετε ιδιαίτερη προσοχή σε αυτές τις αγορές. Οι τεχνικές ενδείξεις είναι αρκετά ακραίες και θα αναμέναμε κάποια πτώση στις επόμενες συνεδριάσεις.