Θεμελιώδης Ανάλυση

Γεω-Πολιτικοί Παράγοντες

Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι πρόγνωσης στην αγορά συναλλάγματος. Η θεμελιώδης ανάλυση και η τεχνική ανάλυση.

Η τεχνική ανάλυση εστιάζει στη μελέτη της διακύμανσης των τιμών, ενώ η θεμελιώδης ανάλυση εστιάζει στους οικονομικούς, κοινωνικούς και πολιτικούς παράγοντες που κατευθύνουν την προσφορά και τη ζήτηση. Οι θεμελιώδεις αναλυτές εξετάζουν διάφορους μακροοικονομικούς δείκτες όπως ο ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης, τα επιτόκια, και η ανεργία. Εντούτοις, δεν υπάρχει κάποιο ενιαίο σύστημα νόμων και παραδοχών που κατευθύνει τη θεμελιώδη ανάλυση. Υπάρχουν αρκετές θεωρίες σχετικά με το πως πρέπει να γίνεται η αποτίμηση των νομισμάτων.

Εδώ θα συζητήσουμε για τους Γεω-Πολιτικούς Παράγοντες και τους κατευθυντήριους Οικονομικούς Δείκτες των κυριοτέρων χωρών.

Χρηματοοικονομικοί Παράγοντες

Οι χρηματοοικονομικοί παράγοντες είναι ζωτικής σημασίας για τη θεμελιώδη ανάλυση. Αλλαγές στη νομισματική ή την δημοσιονομική πολιτική της κυβέρνησης προκαλούν αλλαγές στην οικονομία, οι οποίες με τη σειρά τους αντανακλούνται στα επιτόκια. Οι δημοσιονομικοί παράγοντες πρέπει να επηρεάζονται μόνο από οικονομικούς παράγοντες. Όταν οι κυβερνήσεις εστιάζονται στους διάφορους τομείς της οικονομίας ή έχουν επιπρόσθετες διεθνείς υποχρεώσεις, οι δημοσιονομικοί παράγοντες μπορεί να έχουν προτεραιότητα έναντι των οικονομικών. Αυτό ήταν οδυνηρά αληθινό στην περίπτωση του Ευρωπαϊκού Νομισματικού Συστήματος (EMS) στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Η πραγματικότητα στην αγορά αποκάλυψε την υπερφίαλη φύση της συγκεκριμένης προσέγγισης.

Επιρροή Πολιτικής Κρίσης

Η πολιτική κρίση είναι κατά κανόνα επικίνδυνη για την Αγορά Συναλλάγματος επειδή πυροδοτεί ραγδαίες μειώσεις στον όγκο των συναλλαγών. Οι τιμές κάτω από κρίσιμες συνθήκες, εξανεμίζονται γρήγορα, και μερικές φορές τα ανοίγματα μεταξύ της προσφοράς και της ζήτησης μπορεί να εκτιναχθούν από 5 σε 100 pips. Σε αντίθεση με τα προβλεπόμενα πολιτικά γεγονότα (βουλευτικές εκλογές, ολοκλήρωση διαπολιτειακών συμφωνιών, κλπ), τα οποία συμβαίνουν σε καθορισμένο χρόνο και δίνουν στην αγορά την ευκαιρία να προσαρμοστεί, οι πολιτικές κρίσεις εμφανίζονται απροσδόκητα. Οι επενδυτές νομισμάτων είναι δεξιοτέχνες στην αντιμετώπιση των κρίσεων. Οι επενδυτές πρέπει να αντιδράσουν όσο το δυνατό γρηγορότερα, υπολογίζοντας το ρίσκο ώστε να αποφύγουν σημαντικές απώλειες. Δεν έχουν πολύ χρόνο στη διάθεση τους για να λάβουνε αποφάσεις. Συνήθως έχουν στην κυριολεξία, δευτερόλεπτα για να αντιδράσουν. Η επιστροφή στην αγορά μετά την εκδήλωση κρίσης είναι συνήθως προβληματική.