S&P 500: μεγαλύτερη άνοδος σε 9μηνο από το 1933!

Έχουν συμπληρωθεί, ακριβώς, 9 μήνες από τον απόλυτο πυθμένα του S&P 500 στις 676,53 μονάδες. Στο διάστημα αυτό, ο βασικότερος αμερικανικός δείκτης της αγοράς μετοχών, έχει καταγράψει ένα τεράστιο ράλι της τάξης του 62%, σπάζοντας το ρεκόρ που είχε καταγραφεί στις 12 Μαΐου του 1983, όταν σε 9 μήνες ο S&P 500 είχε ενισχυθεί κατά 60%.

Σύμφωνα με το 3FVIP.com, πηγαίνοντας πίσω στο χρόνο από τη σύσταση του δείκτη και μελετώντας τις περιπτώσεις που κατέγραψε εκρηκτικές ανόδους σε διάστημα 9 μηνών, οι οποίες ξεπέρασαν το 50% εντοπίζουμε, μόλις 5, προηγούμενες, περιπτώσεις. Οι 3 από αυτές καταγράφηκαν στη μαύρη δεκαετία του '30, και από 1 καταγράφηκε στη δεκαετία του '70 και του '80. Η άνοδος του '83 ήταν και η πιο ουσιαστική, αφού αποτέλεσε το σήμα εκκίνησης του μεγαλύτερου ανοδικού κύκλου στη χρηματιστηριακή ιστορία, ο οποίος ολοκληρώθηκε το 2000.

Η τρέχουσα άνοδος είναι, μόλις, 2η σε ποσοστό, πίσω από αυτήν του Δεκεμβρίου του 1933, όταν ο S&P 500 είχε αυξηθεί σε διάστημα 9 μηνών κατά 86%. Τότε, κατά το αμέσως προηγούμενο 9μηνο ο δείκτη είχε πέσει κατά 68%, που είναι, επίσης, η μεγαλύτερη πτώση που έχει καταγραφεί σε αντίστοιχο διάστημα στη χρηματιστηριακή ιστορία του δείκτη. Ενδιαφέρον είναι, πως η 2η μεγαλύτερη πτώση του καταγράφηκε το αμέσως προηγούμενο 9άμηνο από το τρέχον, όταν ο S&P 500 έχασε 51%.

Ακόμη, οι 5 από τις 6 κινήσεις της τάξης του 50% και πάνω καταγράφηκαν εν μέσω οικονομικών κρίσεων, γεγονός που επιβεβαιώνει ότι το έξυπνο χρήμα χρησιμοποιεί τη χρηματιστηριακή οικονομία για να αναθερμάνει την πραγματική και αυτό είναι κάτι που συμβαίνει εδώ και 80 χρόνια και όχι μία νέα τακτική που υιοθετήθηκε για 1η φορά κατά τη διάρκεια της τρέχουσας κρίσης.

Δεν είναι, όμως, μόνο η χρηματιστηριακή ανάπτυξη που χρησιμοποιείται από το έξυπνο χρήμα προκειμένου να τονώσει την οικονομία σε περιόδους κρίσης αλλά και αύξηση των δημοσίων δαπανών μέσω του υπερβολικού δανεισμού, που για τις ΗΠΑ συνεπάγεται δανεισμό τόσο εσωτερικό, από την Κεντρική Τράπεζα, όσο και από το εξωτερικό από διεθνείς δανειστές.

Έτσι, κατά τη διάρκεια του Νοεμβρίου η αμερικανική κυβέρνηση ξόδεψε 253,9 δις δολάρια και εισέπραξε 133,6, δηλαδή ξόδεψε 1,90 δολάρια για κάθε 1 δολάριο που εισέπραξε. Και όσο και αν φαίνεται δύσκολο να το πιστέψει κανείς, ο Νοέμβριος ήταν καλύτερος μήνας από τον Οκτώβριο, όταν το αντίστοιχο κλάσμα ήτα 2,3 δολάρια ως έξοδα για κάθε 1 δολάρια ως έσοδο.

Μόνο στο διάστημα των τελευταίων 12 μηνών η κυβέρνηση έχει δημιουργήσει ένα έλλειμμα της τάξης του 1,4 τρις δολαρίων. Ο δείκτης που αφαιρεί τις δημόσιες δαπάνες από τα κρατικά έσοδα βούλιαξε στο χαμηλότερο επίπεδο, τουλάχιστον από το 1969, όταν και ξεκινούν τα σχετικά δεδομένα. Ποτέ στη μοντέρνα ιστορία ο σχετικός δείκτης δεν είχε περάσει κάτω από το -500 εκατομμύρια και ακόμη και στην κρίση του 73-75 η τιμή του δείκτη ήταν κάτω από -100 εκ.

Περιττό να πούμε ότι αυτός ο ρυθμός διεύρυνσης του ελλείμματος δε μπορεί να συνεχιστεί για πάντα και η χτεσινή καταστροφική δημοπρασία 30αετών ομολόγων είναι μία ένδειξη ότι οι επενδυτές δεν θέλουν, πλέον, να κλειδώσουν τα κεφάλαια τους για μεγάλο διάστημα σε αμερικανικά ομόλογα.